LIBOR là một trong những lãi suất cơ bản quan trọng nhất trên thế giới, thường được sử dụng như một chỉ số tham chiếu quan trọng trong việc xác định lãi suất cho các hợp đồng tín dụng, hợp đồng tài chính và hợp đồng tương lai.

1/ Lãi suất LIBOR là gì?

LIBOR là viết tắt của London Interbank Offered Rate, tạm dịch là Lãi suất cho vay liên ngân hàng London. Đây từng là một trong những chỉ số lãi suất tham chiếu quan trọng nhất trên thế giới, được sử dụng rộng rãi trong các giao dịch tài chính, từ các khoản vay tiêu dùng đến các sản phẩm phái sinh phức tạp.

2/ LIBOR hoạt động như thế nào?

Quy trình xác định LIBOR: Một số ngân hàng lớn tham gia vào quy trình xác định LIBOR bằng cách cung cấp lãi suất mà họ sẵn lòng cho vay cho các ngân hàng khác. Điều này thường được thực hiện thông qua việc cung cấp mức lãi suất mà họ tin rằng họ có thể vay được trên thị trường tiền tệ quốc tế.

Vai trò của các ngân hàng lớn trên thế giới: Các ngân hàng lớn tham gia vào quy trình xác định LIBOR bằng cách cung cấp thông tin về mức lãi suất mà họ muốn cho vay hoặc vay mượn.

Cách lấy dữ liệu để tính toán: Dữ liệu để tính toán LIBOR thường được lấy từ các ngân hàng lớn thông qua việc thu thập mức lãi suất mà họ sẵn lòng cho vay.

Các loại kỳ hạn phổ biến của LIBOR:

  • Qua đêm (overnight)

  • 1 tuần

  • 1 tháng

  • 3 tháng

  • 6 tháng

  • 12 tháng

3/ Tại sao LIBOR lại quan trọng?

  • Lãi suất tham chiếu: LIBOR được sử dụng như một chỉ số tham chiếu quan trọng cho nhiều loại công cụ tài chính như trái phiếu, khoản vay, hợp đồng tương lai và các sản phẩm phái sinh khác. Sự ổn định và minh bạch của LIBOR có ảnh hưởng lớn đến các thị trường tài chính toàn cầu.

  • Ảnh hưởng đến nền kinh tế: Sự thay đổi của LIBOR có thể tác động đến chi phí vay vốn của các doanh nghiệp và hộ gia đình, từ đó ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư và tiêu dùng, và cuối cùng là đến toàn bộ nền kinh tế.

  • Tác động đến doanh nghiệp và cá nhân: LIBOR ảnh hưởng đến doanh nghiệp và cá nhân thông qua các hợp đồng tín dụng, vay mượn hoặc đầu tư dựa trên lãi suất tham chiếu này. Sự thay đổi trong mức LIBOR có thể ảnh hưởng đến chi phí vay, lợi nhuận đầu tư và tài chính của họ.

  • Ý nghĩa trong việc xác định chi phí vay vốn: LIBOR đóng vai trò quan trọng trong việc xác định chi phí vay vốn của các tổ chức và cá nhân. Lãi suất LIBOR thường được sử dụng làm cơ sở để tính toán lãi suất cho các khoản vay dài hạn và ngắn hạn. Sự biến động của LIBOR có thể tác động đáng kể đến chi phí vay và lợi nhuận của các bên liên quan.

Ví dụ cụ thể về cách áp dụng LIBOR trong thực tế

Giả sử bạn vay một khoản tiền từ ngân hàng để mua nhà. Trong hợp đồng vay, có thể quy định lãi suất của khoản vay sẽ bằng LIBOR cộng thêm một mức chênh lệch nhất định. Ví dụ, nếu LIBOR hiện tại là 2% và mức chênh lệch là 3%, thì lãi suất bạn phải trả sẽ là 5%.

Điều này có nghĩa là:

  • Lãi suất bạn phải trả sẽ thay đổi theo thời gian, tùy thuộc vào biến động của LIBOR.

  • Nếu LIBOR tăng, lãi suất bạn phải trả cũng sẽ tăng theo và ngược lại.

4/ Tại sao LIBOR lại bị ngừng sử dụng?

Ngày 05/03/2021, Cơ quan Kiểm soát tài chính Anh (FCA) thông báo về việc dừng sử dụng LIBOR, một lãi suất tham chiếu cho vay giữa các ngân hàng, cho các khoản vay ngoại tệ và các sản phẩm phái sinh theo lộ trình đến ngày 30/06/2023.

LIBOR không còn là chỉ số tham chiếu chính do một số hạn chế và rủi ro. Các lý do chính bao gồm:

  • Mất tính minh bạch: Các ngân hàng có thể báo cáo sai lệch mức lãi suất.

  • Không còn phản ánh thực tế thị trường: LIBOR không còn là một thước đo chính xác cho chi phí vay vốn giữa các ngân hàng.

  • Rủi ro pháp lý: Việc sử dụng LIBOR tiềm ẩn nhiều rủi ro pháp lý.

5/ Chỉ số thay thế LIBOR

Để thay thế LIBOR, các quốc gia đã và đang triển khai các chỉ số mới, dựa trên các giao dịch thực tế trên thị trường, như:

  • SOFR (Secured Overnight Financing Rate): Ở Mỹ, SOFR được xem là chỉ số thay thế chính cho LIBOR.

  • ESTER (Euro Short-Term Rate): Ở khu vực Eurozone, ESTER là chỉ số được lựa chọn.

6/ Tóm tắt ngắn gọn về LIBOR

  • LIBOR là viết tắt của London Interbank Offered Rate, là một trong những lãi suất cơ bản quan trọng nhất trên thế giới.

  • Vai trò: Được sử dụng như một chỉ số tham chiếu quan trọng trong việc xác định lãi suất cho các hợp đồng tín dụng, tài chính và hợp đồng tương lai.

  • Quy trình xác định: Các ngân hàng lớn cung cấp thông tin về mức lãi suất mà họ sẵn lòng cho vay cho các ngân hàng khác.

  • Cách tính toán: Dữ liệu để tính toán LIBOR thường được lấy từ các ngân hàng lớn thông qua việc thu thập mức lãi suất mà họ sẵn lòng cho vay.

  • Loại kỳ hạn phổ biến: Bao gồm kỳ hạn qua đêm, 1 tuần, 1 tháng, 3 tháng, 6 tháng và 12 tháng.

  • Tác động: Ảnh hưởng đến thị trường tài chính toàn cầu, doanh nghiệp và cá nhân thông qua việc xác định chi phí vay vốn.

  • Kết thúc sử dụng: Do các hạn chế và rủi ro, LIBOR đã ngừng được sử dụng làm chỉ số tham chiếu chính cho các khoản vay và sản phẩm phái sinh từ ngày 05/03/2021.

LIBOR từng là một công cụ quan trọng trong thị trường tài chính, nhưng do những hạn chế, nó đã dần bị thay thế. Việc hiểu về LIBOR giúp chúng ta nắm bắt được cách các sản phẩm tài chính được định giá và ảnh hưởng của các biến động lãi suất đến cuộc sống hàng ngày.